「投資を始めたばかりだけど、最近なんだか株価が下がっていて不安…」 「ずっと米国株が強いって聞いていたのに、最近は違うの？」
そんな風に感じている投資初心者の方も多いのではないでしょうか？ 特に、これまで「アメリカ株が一番！」という話をよく聞いていた方にとっては、最近の値動きは少し「あれ？」と思うかもしれませんね。
この記事では、そんな投資初心者の方が抱える疑問や不安に寄り添いながら、
- 最近の市場で起きている「異変」とは何か？
- なぜ「オルカン（全世界株式）」が注目されるのか？
- 歴史から学べる投資のヒント
- これからどう考え、どう行動すればいいのか？
について、わかりやすく解説していきます。少し長くなりますが、今後の資産形成のヒントがたくさん詰まっているので、ぜひ最後まで読んでみてくださいね。
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📉 データが示す「異変」：米国株 vs 全世界株（オルカン）
まず、こちらのデータを見てみましょう。これは、今年（※執筆時点）に入ってからの投資信託のリターンを示したものです。
- 🟡 全世界株式ファンド（オルカン）：年初来リターン -10.03%
- 🔵 米国株式ファンド（S&P500連動）：年初来リターン -13.60%
（※上記リターンは元のテキストの数値を引用しています。実際の数値は常に変動します。）
これを見ると、年初から現在まで、米国株式ファンドのリターンが全世界株式ファンド（オルカン）を下回っていることがわかります。つまり、米国株の方が成績が振るわない状況が続いているのです。
「えっ、でも投資といえばアメリカ株が一番だって聞いたけど…？」
そう思われるのも無理はありません。ここ数年、特にGAFAM（Google, Amazon, Facebook(Meta), Apple, Microsoft）に代表されるようなハイテク企業の成長に牽引され、米国株は非常に好調でした。そのため、多くの投資情報では「米国株が最強」「オルカンは米国株に劣る」といった論調が主流だったのです。
だからこそ、今回の「米国株よりもオルカンの方が下落率が小さい」という**“逆転現象”**に、「なんだか変だな」「自分の投資、大丈夫かな？」と戸惑いを感じる初心者の方が多いはずです。
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🌍 歴史は繰り返す？ずっと勝ち続ける国はないという事実
では、米国株はずっと世界のトップを走り続けるのでしょうか？ここで、少し長い目で歴史を振り返ってみましょう。
投資の世界では有名な書籍『株式投資（ジェレミー・シーゲル著）』の中に、興味深いデータがあります。これは、1979年から2021年までの約40年間における、地域ごとの株式リターン（10年移動平均）を比較したものです。
比較対象は以下の3つです。
- 米国
- 米国・カナダを除く先進国（ヨーロッパや日本など）
- 新興国（中国、インド、ブラジルなど）
このデータが示しているのは、「どの地域の株式市場が最も高いリターンを上げるか」は、時代によって大きく変わるという事実です。
- 1997年～2000年頃（ITバブル期）： 米国が圧倒的に優位でした。
- 2006年～2012年頃（資源ブームなど）： 新興国が目覚ましい成長を見せ、高いリターンを記録しました。
このように、特定の国や地域がずっと勝ち続けるわけではないのです。もちろん、長期的に見れば米国経済の安定性や成長力は高く評価されており、有力な投資先であることは間違いありません。しかし、「常に米国株だけがベスト」とは限らない、ということを歴史が証明しています。
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🧘♂️ だから「オルカン」？全世界株を選ぶメリットとは
ここで、「オルカン」の魅力が見えてきます。「オルカン」とは、**「オール・カントリー」**の略称で、その名の通り、日本を含む先進国や新興国など、世界中の株式にまるごと投資する投資信託のことを指します。
オルカンを選ぶメリットは、まさに先ほどの歴史の教訓と繋がっています。
- 「どの国が勝つか」を予想する必要がない: 将来、米国が強いのか、ヨーロッパが盛り返すのか、それとも新興国が伸びるのか… それを正確に予測するのはプロでも困難です。オルカンなら、世界経済全体の成長の恩恵を受けることを目指すため、特定の国や地域の勝ち負けに一喜一憂する必要がありません。
- 自動的に分散投資ができる: 投資の基本は「卵を一つのカゴに盛るな」と言われる分散投資です。オルカンは、一本の投資信託で世界中の様々な国の企業に投資するため、自然と地域分散が実現できます。これにより、特定の国の経済が悪化した場合のリスクを抑えることができます。
- 精神的な負担が少ない: 「どの国の株を買えばいいんだろう？」「今はこの国が良さそうだけど、将来はどうなるんだろう？」といった悩みを抱えずに済みます。「世界全体に投資している」という安心感は、特に投資に慣れていない初心者の方にとって、大きな心の支えになるでしょう。
「投資ってなんだか難しそう…」「何から始めればいいかわからない」と感じている方にとって、オルカンは有力な選択肢の一つと言えます。
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💥 なぜ今、米国株は苦戦しているのか？考えられる要因
では、なぜ足元で米国株は相対的に不調なのでしょうか？いくつかの要因が考えられます。
- 関税に関する懸念: 元のテキストにもあるように、トランプ前大統領が再び関税を引き上げる可能性を示唆したことが、市場の不安材料となりました。特に、これまで米国市場を牽引してきたAI関連などのグロース株（成長株）が売られやすい状況になりました。一方で、エネルギーや医療、生活必需品といった、景気の影響を受けにくいとされるディフェンシブ銘柄は比較的底堅い動きを見せることもあります。こうしたディフェンシブ銘柄の中には、安定した配当を出す高配当株も多く含まれており、市場が不安定な時期に高配当株を始めるきっかけとして注目する投資家もいます。
- 金利の動向: 米国の政策金利が高止まりしていることも、株価の重しとなっています。一般的に、金利が上昇すると、企業は資金調達コストが増え、個人消費も抑制される傾向があるため、株価にはマイナス要因となります。特に、将来の成長期待で買われることが多いグロース株は、金利上昇の影響を受けやすいと言われています。
- これまでの反動: 単純に、ここ数年非常に好調だった米国株が、利益確定売りや調整局面に入っているという見方もできます。
これらの要因が複合的に絡み合い、現在の米国株の相対的な不調につながっていると考えられます。
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💡 不安な今だからこそ考えたい、現実的な投資戦略
「じゃあ、今持っている米国株はどうすればいいの？」「これからどう投資していけばいいの？」と不安に思うかもしれません。ここで、いくつか具体的な戦略のヒントをご紹介します。
- 分散投資を改めて意識する: もし、あなたの資産が米国株に偏っているなら、これを機に分散を見直す良い機会かもしれません。例えば、投資先の一部をオルカンに移したり、あるいは米国以外の先進国（特に割安とされるバリュー株）への投資を検討するのも一つの手です。
- 時間分散（ドルコスト平均法）を続ける・活用する: 株価が下がっている時こそ、「ドルコスト平均法」の強みが活きてきます。これは、毎月決まった金額でコツコツと投資信託などを買い続ける方法です。株価が安い時には多く、高い時には少なく買うことになるため、平均購入単価を抑える効果が期待できます。市場が不安定な時でも冷静に積立を続けること、そして下落局面をタイミングで買い増しのチャンスと捉えることが、長期的な資産形成につながります。
- ディフェンシブ銘柄や高配当株への注目: 市場全体が不安定な時期には、景気の影響を受けにくいディフェンシブ銘柄（例：医療、生活必需品、公共事業など）への関心が高まります。これらのセクターには、安定した収益基盤を持ち、比較的高い配当金を支払う高配当株も多く存在します。定期的な配当金収入（インカムゲイン）は、株価の値下がり不安を和らげてくれる効果も期待できます。このような状況を、高配当株を始めるきっかけと捉え、ポートフォリオの一部に組み入れることを検討してみるのも良いでしょう。
- 現金（流動性）を確保しておく: すべての資金を投資に回すのではなく、生活防衛資金とは別に、投資資金の一部（例えば5～10%程度）を現金で保有しておくことも大切です。これにより、予期せぬ株価の急落時にタイミングで買い増しができたり、精神的な余裕を持つことができます。
【コラム】高配当株投資という選択肢：始める前に知っておきたいこと
先ほど少し触れた「高配当株」。これは、株主に支払われる配当金が、株価に対して比較的高い企業の株式のことです。
魅力:
- 定期的な収入: 保有しているだけで、定期的（年1〜2回など）に配当金を受け取れる可能性があります。銀行預金の金利が低い現在、魅力的な収入源となりえます。
- 株価下落時のクッション: 株価が下がっても、配当金があれば損失の一部をカバーできる可能性があります。
始めるきっかけ:
- 市場全体が不安定で、値上がり益（キャピタルゲイン）だけでなく、安定した収入（インカムゲイン）も重視したいと考えた時。
- ディフェンシブ銘柄への関心が高まった時。
注意点:
- 株価変動リスク: 高配当であっても、株価自体が下落するリスクは常にあります。
- 減配・無配リスク: 企業の業績が悪化すれば、配当金が減らされたり（減配）、支払われなくなったり（無配）する可能性もあります。
高配当株投資を始める際は、単に配当利回りの高さだけでなく、その企業の業績や財務状況、配当政策などをしっかり調べることが重要です。
【初心者向け】高配当株について学べる情報源（例）： ※以下はあくまで例であり、リンク先の情報の正確性・完全性を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
- 大手証券会社のウェブサイト:
- SBI証券: https://www.sbisec.co.jp/ （「投資情報」や「学ぶ」などのコーナー）
- 楽天証券: https://www.rakuten-sec.co.jp/ （「トウシル」などの情報メディア）
- 金融・経済情報サイト:
- 日本経済新聞: https://www.nikkei.com/ （マーケット情報や投資関連ニュース）
- 東洋経済オンライン: https://toyokeizai.net/ （投資・経済に関する記事）
- 会社四季報オンライン: https://shikiho.toyokeizai.net/ （企業情報、配当情報など）
これらのサイトで、「高配当株」「配当利回り」「銘柄選び」といったキーワードで検索すると、多くの役立つ情報が見つかるはずです。
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🧠 大切なのは「信念」か「柔軟さ」か？
さて、ここまで読んでみて、もしあなたが今S&P500などに連動する米国株ファンドに投資しているとしたら、どんな気持ちでしょうか？
👴 「これまでは成績が良かったから米国株を選んだけど、今の状況を見ると少し不安になってきたな…」 👵 「いやいや、色々言われているけど、やっぱり最終的にはアメリカが一番強いはず！私は信じて投資を続けるわ」
どちらの考えが正解ということはありません。大切なのは、ご自身の投資方針やリスクに対する考え方（リスク許容度）に合った選択をすることです。
もし、今の状況に不安を感じ、「やっぱり特定の国に集中投資するのは怖いな」と思うのであれば、これから積み立てる分だけオルカンに変えてみる、というのも一つの柔軟な対応策です。
一方で、「長期的に見れば米国経済の成長を信じている」という信念があるなら、現在の積立方針をそのまま続けるという選択も、もちろん間違いではありません。
大切なのは、周りの情報に流されすぎず、ご自身の考えに基づいて判断することです。
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🧭 まとめ：不快な時期こそ、未来の利益の源泉
最後に、投資における非常に重要な考え方をお伝えします。
株価が下がるというのは、多くの投資家にとって**「不快」**なことです。資産が減っていくのを見るのは、決して気分の良いものではありません。そして、多くの人が不快感から逃れるために、株を売ってしまったり、投資から離れてしまったりします。
しかし、見方を変えれば、**株価が下がっている時というのは、「安く買えるチャンス」**でもあるのです。他の人が不安になって手放した株を、割安な価格で拾うことができるかもしれません。
この「不快さ」や市場の「不安定さ」こそが、実は将来のリターンを生み出す源泉なのかもしれません。
リスクなくして、リターンなし。 痛みなくして、利益なし。
投資には必ずリスクが伴います。しかし、そのリスクを理解し、上手に付き合いながら、長期的な視点で資産を育てていくことが大切です。
今回の市場の「異変」を、ご自身の投資について改めて考える良い機会と捉え、焦らず、できることから始めてみましょう。この不安定な時期を一緒に乗り越え、未来の豊かさにつながる資産を育てていきましょう！
